神七的盒裝對答

如果你看過神七的新聞片段, 你不難發現, 當國家領導人或者所謂上級領導向宇航員發問的時候, 回答的宇航員並不是一直對著鏡頭回答, 而是先看一下手上拿著的稿紙, 或者像朗誦似的一字一聲地唱出答話, 內容明顯是預先安排好的. 真不明白為甚麼就不能讓他們像常人一樣直接打心底把話說出來, 反而要令人感覺到這些英雄們好像不是血肉之軀一樣, 機械地作出預設的反應……

“光榮屬於祖國, 光榮屬於人民……感覺非常好, 為祖國感到無比驕傲….”

一本非常值得看的書－－《撞上快樂》

雖然這基本上是一本屬於心理學的書, 但你會發覺它的內容比很多推理小說更引人入勝. 在看過這本書之前, 你可能從來不會相信: 你的記憶在不斷地欺騙你; 一個比你不幸的人會比你更快樂; 一個給食人族生吞的傳教士會體驗到無比的快樂……

無知與不知

近日的金融海嘯使世界各地的民眾個個都人心惶惶, 今天走到保險公司去退保, 明天走到銀行去提款, 接着又要去特首總部抗議銀行推銷手法誤導……有時想想, 一個人如果甚麼都不知可能會快樂些, 但誰都不想這樣, 寧願煩惱一些也要做到能夠事事洞悉先機, 快人一步. 因為只要你知先, 你就比別人有優勢, 取得機會帶來的最大利益, 或者避免危機造成的最大損失.

最可憐的是我們這些”一般民眾”, 凡事只知三分, 對風險又敏感, 有些風吹草動, 馬上就如驚弓之鳥, 走為上着. 生活在一個信用不值錢的社會, 這種式方式不嘗不是一個好的防衛策略.

作為財策界的人士, 不少時候誠信比專業知識更重要, 但更多時候金錢利益與誠信之間又難以共存…..

不怪消費者無知, 只怪我們這個世界沒有機會讓他們扮白痴好了!

無知與不知 – 閒人自言 – 閒人自語 – Yahoo! BLOG.

A保險公司的下場

最近，一家向來以市場大哥大自詡的壽險公司（以下簡稱A公司）遇上意想不到的窘境，其向來依靠作為賣點的原本實力雄厚的集團母公司忽然財政陷入困境，差點兒要宣佈破產，最後幾乎要完全賣身當地政府始能保住殘命，但從此好境不再，面目全非。

作為集團公司子公司的A公司，在以往習慣踐踏同行，每次同行中有公司出現逆境，其旗下的業務員便會四出“爆料”（散發消息），力陳對手如何不妥，如“經營不善”、“前景堪虞”、“作風冒險”．．．等等。

記得當年有一間對手公司在香港經營稍有差池，A公司的某高層便大言不慚的在公司內部會議上向與會的營業員語帶譏諷的說恨不得把對手公司買起，免得它“累街坊”；又誇口自己的公司永遠都係大哥，不會有輸人的日子。

早兩、三年前，A公司的母公司還算是風調雨順，擴展迅速，在各大國際評級機構的財務評級中都取得最高評級，子公司的廣告宣傳中總以此為題，幾乎稱自己是買保險消費者的唯一選擇。相信也是羊群效應的原故，慕名投保的人的確不少。

可惜世事難料，後來母公司被所屬地方的司法當局揭發賬目存在造假，後來還牽涉入一些違規的商業行為，導致其總裁要被迫辭職，自此名聲便一落千丈，股價亦徐徐下滑。近日更受次貸業務所累，落得聲名狼藉，委曲求存的田地。

對於近日不少A公司的保戶考慮退保的問題，該公司的高層大派定心丸，力勸客戶無須憂慮；而政府有關官員亦“出口相助”，大叫市民安心，但我認為有些細節恐怕並未向市民詳實：

一、雖然子公司的業務暫時不受到母公司的財務影響，在本地區亦有監管機構監察它的資產狀況，其準備金亦超出應具的水平，對兌現保險賠償應該不成問題，但該公司所賣的保單常以分紅為餌，吸引不少對投資無甚常識的消費者購買作為所謂“儲蓄”工具，而分紅的多少並沒有保證，面對該公司往後的業務很大可能性要面臨萎縮的前景（有多少人還敢去買它的保單？），盈利能力存疑，所分紅利水平能否維持（而不是如讓公司的一名精算師所說，按該公司一貫政策制定。他們的一貫政策就是不會告訴保戶紅利如何“制定”。）確是未知之數？

二、假如母公司決定要將A公司賣盤，新接手的公司並沒有責任要維持現有的分紅水平，這一點監管當局也難干預，這一點是否應向消費者說明？

三、準備金是何定義，大部份公眾亦不了解，萬一到了極壞的情況，保戶的權益受保障的程度如何？這些都應該向大眾交代，讓公眾有一個清晰的資訊背景去衡量自己的決定。當局不應抱著“只要不出現人潮就萬事大吉”的心態，或者以為一切都在掌握之中。大部份情況下，中途退保都會對保戶造成損失，但在某種情況下不退保並不一定是聰明的抉擇，問題是保戶是否被告知真正的利害關係。

大部份本地區的投保人在選擇保險公司的時候，都會以該公司背後集團的實力作為信心的依賴。一株樹如果根部已經腐爛，再挺拔，再巨大也難逃倒塌的厄運；當年鐵達尼號也曾被以為永遠不可能沉沒，但結果．．．

本來這也是商業世界的平常事，不足為奇，只不過目睹A公司那些曾經一度意氣風發的營業員今天要親歷自己訕笑過的對手的窘境，實在覺得可憐可笑．．．

Why AIG fails?

AIG’s complex investment strategy is to blame for her fall.

more about “American International Group. AIG Fig…“, posted with vodpod

AIG的敗局與三鹿奶粉

AIG今天的敗局其實與三鹿奶粉公司的下場很相似. 都曾經是名振一時的知名企業, 都曾經是表面令人感到無比安全, 卻都突如其來的被有問題的原材料弄跨, 只不過一個是被粉飾了的次按債券, 另一個是被混了三聚氰胺的牛奶而已. 在這些故事的戲劇性後面, 隱藏著不少值得深思的商業倫理. 如果我說大家可以從那些閃閃亮的獎牌奬盃上面看到根源, 你可能感到有點迷惑, 但只要你仔細了解一下美式人壽保險推銷員的意識形態, 再深入探討一下美國次按危機的源頭, 你不難明白, 這些企業是間接敗在自己的所倡導的所謂”成功”文化下面……

AIG in focus as financial meltdown spreads – Yahoo! News

AIG havoc

By Tony Munroe

HONG KONG (Reuters) – American International Group Inc, thrown a $20 billion lifeline by New York state officials, came under fresh pressure for survival on Tuesday as ratings agencies downgraded the insurer’s debt and the global financial sector meltdown spread.

Asian markets, many of them closed for a holiday on Monday, tumbled as investors absorbed the weekend’s dramatic events on Wall Street, where Lehman Brothers (LEH.P) filed for bankruptcy protection and rival Merrill Lynch (MER.N) agreed to be sold to Bank of America (BAC.N) for $50 billion.

Shares in AIG (AIG.N) plunged nearly 61 percent on Monday and the U.S. Federal Reserve hired investment bank Morgan Stanley (MS.N) to review options for what was once the world’s biggest insurer — which has lost 92 percent of its value this year — a person familiar with the situation said on Monday.

British bank Barclays Plc (BARC.L), which over the weekend pulled out of rescue talks for Lehman, was reported by the Wall Street Journal to be in talks to buy large portions of Lehman.

“We do not comment on market rumors,” said Angie Tang, a Barclays spokeswoman in Hong Kong.

AIG’s ratings downgrade could force it to post more collateral and nullify insurance contracts, possibly setting in motion a chain reaction that could threaten its survival.

“While regulators allowed it to tap its subsidiaries for cash, this will not suffice beyond the short term, and its troubles risk losses for its counterparties,” Dariusz Kowalczyk, chief investment strategist at CFC Seymour in Hong Kong, wrote in a research note.

Top U.S. savings and loan institution Washington Mutual Inc (WM.N) saw its rating cut to “junk” status by Standard & Poor’s amid concerns about mortgage losses, causing its shares to slide in after-hours trading after a 27 percent drop in the regular session.

EYES ON AIG

Moody’s Investors Service cut AIG’s rating to A2 from Aa3, a two-notch downgrade. S&P lowered the rating to A-minus from AA-minus, a three-peg reduction, and Fitch Ratings reduced its standing to A from AA-minus, a two-notch cut.

AIG’s ratings are still investment grade, although all three agencies said more downgrades could follow.

“AIG seems to be the next guy on the chopping block,” said Tom Sowanick, chief investment officer at Clearbrook Financial LLC in Princeton, New Jersey.

Again seeking a private solution to Wall Street’s woes, the Fed had asked JPMorgan Chase & Co (JPM.N) and Goldman Sachs Group Inc (GS.N) to explore arranging $70-$75 billion in loans to support AIG, among other financing options, another person familiar with the situation said.

AIG turned to the Fed late on Sunday after failed talks with several buyout firms and Warren Buffett’s Berkshire Hathaway (BRKa.N). The company has also said it was exploring asset sales.

MARKETS TUMBLE

Asian stocks tumbled across the board, with Tokyo (.N225) down more than 5 percent at a three-year low. Japanese government bond futures jumped by their daily limit of three full points as investors fled to safe havens, while Japan’s central bank said it would strive to maintain stability in financial markets.

Hong Kong’s Hang Seng Index (.HSI) was off nearly 7 percent, while Seoul’s main index (.KS11) dropped more than 6 percent.

“The second leg of the subprime crisis has begun,” Jun Kwang-woo, head of South Korea’s Financial Services Commission told reporters. “It could be painful but a recovery, once in place, may be rapid.”

U.S. stocks tumbled on Monday, with the Dow Jones industrial average (.DJI) dropping more than 500 points, or 4.4 percent, as Wall Street had its worst day since markets reopened after the September 2001 attacks.

There was speculation that Wall Street’s worsening meltdown could prompt the Fed to act. U.S. short-term interest rate futures rose sharply on Monday, reflecting the higher prospects for a rate cut at or before Tuesday’s Federal Reserve meeting.

The iTRAXX Asia ex-Japan high-yield index, a key measure of risk aversion, widened by over 50 basis points from Monday’s levels to a record 700/750 bps. The equivalent investment -grade index widened by 20 bps to 195/210 bps, also a record.

Darkening one of the few bright spots from the weekend’s mayhem, Bank of America — which would surpass Citigroup Inc (C.N) as the country’s largest bank by assets with the planned takeover of Merrill — saw its shares plunge by 21 percent.

“The concern for Bank of America is the debt that they are acquiring,” said Marc Pado, U.S. market strategist at Cantor Fitzgerald & Co in San Francisco.

“Secondly, is it too big a purchase? They are dealing with Countrywide right now. Did they need to be dealing with this as well? There’s some concern they might have bit more than they could chew.”

The state of New York, where AIG is based, did its best to bolster the stricken insurer with a complex asset swap giving it a $20 billion lifeline, but its longer-term rescue depended on additional funding.

The cost to insure the debt of AIG also surged on Monday. AIG’s credit default swaps jumped to 33.5 percent of the sum insured paid upfront, plus annual premiums of 5 percent for five years, from 13 percent upfront on Friday, according to Markit Intraday.

國家免檢是甚麼意思？

三鹿奶粉事件讓人聽了難受, 中國剛剛通過辦奧運在國際上改善了形象, 卻出現這種傷天害理的事, 令國人丟臉.

聽說北京奧委會在奧運期間的藥檢工作非常出色, 如果當局能把同樣的精神和能力用在為人民的健康把關方面就不會出現這樣的事情了.  可能這些部門再努力也不會拿金牌, 也就馬馬虎虎工作算了, 能”免檢”就”免檢”吧, 反正出事了也有大把人去把責任推諉: 工作間那個員工不小心啦, 不法奶農啦, 個別事件啦……就是不會是當局的有人要為此承擔責任.

不知道國際衛生組織裡面的陳太會否為此事發言?

中國港澳居民通道與文明

深圳羅湖海關內的通道指示牌

經常在過拱北關的時候會使用人手查證的通道, 因為現在大陸人也可以用自助通道了, 自助通道那邊自然經常人山人海, 不好過. 身為澳門人當然是選擇指示牌顯示有”中國港澳居民”字樣的通道( 記憶所及, 這個標示是最近才用的, 以前大概是”港澳居民通道”吧). 頭一次看這個標示的時候心裡面就有點怪怪的感覺, 但說不出是甚麼原因.

後來在好幾次排隊的過程中, 有一些持港澳通行證或者中國護照的大陸同胞也混在其中, 開始的時候有些關員只嘀咕幾句, 說他們是排錯隊了, 應該去排中國國內居民通道, 但也通融讓他們過去, 後來也抓緊了, 全打回頭.  起初我看到這些國內旅客, 心裡有點氣憤, 覺得他們也太不文明了, 居然明目張胆的佔用人家的方便.  後來, 我看見幾個大陸青年人在通道入口處仔細打量了指示牌之後才走進來, 直至他們最後也被趕了出來, 我終於明白了究竟.

大家想一想, 按一般人的思維邏輯, 香港和澳門現在已經是中國的地方, 在日常自己人的溝通中, 根本無須在前面加上”中國”兩個字.  要不就在一些官方的場合這樣描述:”中華人民共和國香港(澳門)特別行政區……” 如果在日常與外國人交流的時候介紹自己的城市, 說”中國香港”或者”中國澳門”, 用意是讓對方知道你的城市屬於哪一個國家, 用法尚算洽當. 但在自己國家的海關作同樣的標示, 卻令人有點誤解(或者不解). 到底是因為在世界上還有其他的國家擁有同樣名稱為香港或者澳門(又或者叫”港澳”)的城市呢, 還是這個標示是指中國(及)港澳居民呢? 我相信我們大部份的大陸同胞都是聰明人, 決不會選擇前一種的解釋, 而我應該向他們大部份人道歉, 他們都是文明的, 不會亂佔人家便宜. 那他們排錯隊是誰的錯? 相信大家心中有數. 我隱約理解作這個標示這位同志的意識, 但我不打算在這裡寫出來, 還是留待大家回味吧…..

羅傑斯 (Jim Rogers) 給女兒的忠告

Jim Rogers

朋友傳來的一則文章：

投 資 大 王 羅 傑 斯 （ Jim Rogers ） 最 近 出 了 一 本 書 ， 英 文
版 未 見 ， 台 灣 已 有 了 中 譯 。 原 書 名 是 ： A Gift to My
Children: A Father’s Lessons for Life and Investing ， 書 中 羅 傑
斯 第 一 次 不 談 投 資 理 財 、 不 談 他 的 冒 險 生 活 ， 而 是 以
父 親 的 立 場 ， 對 女 兒 溫 柔 叮 嚀 該 如 何 成 功 地 投 資 人
生 。 因 為 他 六 十 二 歲 才 有 第 一 個 女 兒 。 書 中 有 十 二 封
信 共 提 出 十 二 個 人 生 箴 言 ：

（ 1 ） 不 要 讓 別 人 影 響 你 ─ ─ 假 如 每 個 人 都 嘲 笑 你 的
想 法 ， 這 就 是 可 能 成 功 的 指 標 ；

（ 2 ） 專 注 於 你 所 愛 ─ ─ 在 真 正 熱 愛 的 工 作 上 努 力 ，
就 會 找 到 你 的 夢 想 ；

（ 3 ） 普 通 常 識 並 不 是 那 麼 普 通 ─ ─ 大 眾 社 會 相 信 的
常 常 是 錯 的 ， 不 要 盲 目 聽 信 別 人 的 話 ；

（ 4 ） 將 世 界 納 入 你 的 眼 界 ─ ─ 保 持 開 放 的 心 ， 做 個
世 界 公 民 ；

（ 5 ） 研 讀 哲 學 ， 學 會 思 考 ─ ─ 訓 練 自 己 去 檢 驗 每 一
種 概 念 、 每 一 個 事 實 ；

（ 6 ） 學 習 歷 史 ─ ─ 因 為 以 前 發 生 過 的 事 ， 以 後 也 還
會 再 發 生 ；

（ 7 ） 這 是 中 國 的 世 紀 ， 去 學 中 文 ！ ─ ─ 參 與 一 個 偉
大 國 家 的 再 現 ， 購 買 這 個 國 家 的 未 來 ；

（ 8 ） 真 正 認 識 自 己 ─ ─ 了 解 你 的 弱 點 和 覺 察 你 的 錯
誤 ， 才 能 找 到 對 的 路 ；

（ 9 ） 認 出 改 變 ， 擁 抱 改 變 ─ ─ 改 變 的 功 能 就 像 催 化
劑 ， 保 持 知 覺 是 重 要 的 功 課 ；

（ 10 ） 面 對 未 來 ─ ─ 看 得 見 未 來 的 人 可 以 累 積 財 富 ；

（ 11 ） 反 潮 流 和 反 眾 人 之 道 而 行 ─ ─ 檢 視 事 實 和 機
會 ， 不 隨 烏 合 之 眾 心 理 起 舞 ；

（ 12 ） 幸 運 女 神 只 眷 顧 持 續 努 力 的 人 ─ ─ 用 功 讀 書 ，
學 得 越 多 你 才 知 道 你 懂 得 越 少 。

父 母 希 望 為 孩 子 建 立 的 不 是 金 山 銀 山 ， 而 是 一 條 孩 子
自 己 有 能 力 挖 掘 探 索 寶 山 之 路 ！ 該 抱 持 怎 樣 的 生 活 學
以 及 投 資 學 態 度 ， 才 能 建 立 屬 於 自 己 的 成 功 人 生 。

這些忠告表面看來字字珠璣，但要實行卻非易事．　不竟是出自成功人士之口，自然說服力十足．